蓉城的十二月，湿冷已渗入骨髓。
连日的阴霾天空终于在今晨透出些许稀薄的蓝意，阳光挣扎着穿过云层，在ocg国际中心的玻璃幕墙上投下斑驳的光影。
顶层“星穹”会议室里，却是一派与窗外清冷截然不同的火热景象。
巨大的环形会议桌上，堆叠着如山般的文件资料。
招股书草稿、审计报告、法律意见书、行业分析数据、竞争对手财报......
空气中弥漫着浓咖啡和一种名为“上市前冲刺”的紧张气息。
徐振宇、代海涛、陈默，以及cfo张明远、鹅厂代表许哲，还有来自高盛、摩根士丹利、中金公司的三位顶尖证券承销商代表，围桌而坐。
每个人脸上都带着不同程度的疲惫，但眼神却无一例外地灼亮，聚焦在桌中央投影出的那份不断修订的灵境互动ipo初步方案上。
“各位，时间紧迫。”高盛的董事总经理李锐（davidli）率先开口，他语速极快，带着港式普通话的腔调，手指敲击着笔记本电脑。
“港交所已经正式受理我们的a1申请（上市申请表格），反馈意见比预期要温和。
现在核心是定稿招股书、锁定基石投资者、最终确定发行规模和定价区间。
我们必须争分夺秒，目标是明年一月初，最晚一月底，正式挂牌。”
摩根士丹利的执行董事艾米·王（aywang）接话，她作风干练，目光锐利：
“基于最新审计的2018年前三季度数据，以及《蛋仔聚会》q4的爆炸性表现，我们建议将发行规模从原计划的10%提升至12.5%，即发行新股占总股本的12.5%。
以当前市场环境和公司稀缺性，市场完全有能力消化。”
随即她便展示了，灵境互动在ipo前后的各股东持股比例情况。
在pre-ipo轮后各股东持股比例：
徐振宇：28.27%
陈默：25.46%
代海涛：20.85%
鹅厂：14.8%
淡马锡：3.49%
高瓴：2.62%
红杉：1.74%
挚信：0.87%
员工持股平台：1.9%
总计：100%
在ipo后各股东持股比例：
徐振宇：24.74%
陈默：22.28%
代海涛：18.24%
鹅厂：12.95%
淡马锡：3.05%
高瓴资本：2.29%
红杉中国：1.52%
挚信资本：0.76%
员工持股平台：1.66%
公开发行：20.00%
陈默沉吟片刻，开口问道：“发行价区间基于什么考量？目前市场情绪如何？这个估值水平，投资者能否接受？”
aywang似乎早有准备，迅速回答：
“陈总问到了关键。
估值基础是综合考量：一是对标全球领先游戏公司（如动视暴雪、take-o）的市盈率（pe）和市销率（ps）；
二是参照近期港股新经济公司，尤其是鹅厂系公司的上市表现；
最核心的是灵境自身惊人的增长速度和盈利能力。”
“《蛋仔》的爆发性增长是最大变量，它证明了灵境不仅有能力打造爆款，更能持续运营和放大爆款价值。
投资者愿意为这种高成长性和稀缺性支付溢价。
我们与众多亚洲、欧美的顶级长线基金初步沟通，反馈非常积极，这个价格区间他们有很强意愿覆盖。”
她切换
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